El Fondo Monetario Internacional (FMI) solicitó al Gobierno argentino que aumente la supervisión sobre las entidades financieras no bancarias, especialmente las fintech y las billeteras virtuales, en un contexto de fuerte incremento de la morosidad en los créditos, que llegó a niveles no vistos en los últimos veinte años.
En su último informe de seguimiento, difundido el pasado viernes, el organismo dedicó un apartado a alertar sobre los riesgos asociados a estas entidades, particularmente en el segmento de consumo. El FMI señaló que “continúan los esfuerzos para monitorear los riesgos emergentes derivados del deterioro de los préstamos en mora” y advirtió sobre la creciente dependencia de los bancos del financiamiento a corto plazo proveniente de fondos comunes de inversión.
Además, el informe destacó que el crédito otorgado por instituciones financieras no bancarias ya representa el 15% del crédito bancario total y subrayó la necesidad de fortalecer la supervisión de estas entidades para “garantizar condiciones regulatorias más equitativas”. En este sentido, puso especial atención en el rápido crecimiento de la actividad fintech, donde los niveles de préstamos en mora son “muy elevados”. También incluyó bajo observación a los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV) y a los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyCs).
Los datos oficiales del Banco Central de la República Argentina (BCRA) muestran que la morosidad en los créditos otorgados a familias alcanzó el 11,5% en marzo, lo que representa un aumento de más de ocho puntos porcentuales respecto al mismo mes del año anterior, cuando se ubicaba en 3,3%. En el sector privado en general, la morosidad también aumentó, llegando al 7%, con un incremento de 0,3 puntos porcentuales.
A pesar de estas advertencias, el FMI reconoció los avances realizados por el Gobierno para fortalecer el mercado de capitales, aunque advirtió que este proceso requerirá más tiempo debido a la “larga historia de inestabilidad” económica en Argentina. Asimismo, el organismo indicó que, si se logra avanzar en la estabilización económica y en la reconstrucción de las reservas internacionales, podría considerarse una flexibilización de las normas prudenciales sobre el crédito en moneda extranjera, tomando como referencia experiencias de países como Perú y Uruguay.
Finalmente, el FMI concluyó que “las autoridades están enfocadas en profundizar los mercados de capitales, incluyendo el fomento de instrumentos de ahorro de más largo plazo y la ampliación de las oportunidades de inversión corporativa”.
